以案说法 ｜ 你的企业融资踩雷了吗？避开非法吸存的三大陷阱

最近，广东某公司老板老张因“好心融资”差点入狱——他通过朋友圈发广告，承诺投资人“年化15%收益”，短短3个月筹了2000万。结果项目亏损，投资人报警，老张因非法吸收公众存款罪被立案。

这不是个例。过去5年，广东法院审理的非法吸存案件超600起，涉案金额超百亿。企业稍有不慎，就可能踩中这条“高压线”。

一、法律红线在哪里？4个特征一碰就炸

非法吸收公众存款罪，核心是四组词：“非法、公开、利诱、不特定”。

非法：未经国家批准（比如银行牌照），哪怕用“加盟费”“预付款”包装，也算违法。

公开：发传单、开招商会、微信群发广告，甚至让员工口头传播，都算公开宣传。

利诱：承诺“保本付息”“年化8%收益”，哪怕写进合同也违法。

不特定：只要钱来自陌生人、非亲友，哪怕只吸收10个人，也可能被认定。

特别注意：

向亲友借钱合法？错！如果亲友又拉来朋友，就算“不特定对象”。

用“股权众筹”融资？若承诺固定分红，照样违法！

二、真实案例警示录：这些坑，千万别踩

案例1： 公开宣传＋高额回报，代价高

深圳某投资公司老板以投资项目为由，通过熟人引荐、招商会、推介会多渠道公开宣传，并承诺保本高息，吸收资金2400万元。法院认定：上述行为构成非法吸收公众存款罪，判刑5年。

案号：广东省深圳市中级人民法院（2019）粤03刑终3151号

核心雷点：公开宣传+高额回报，定罪风险陡增！！

案例2：口口相传也构罪？放任宣传的代价

黄某为吸取资金，向亲戚朋友借款，并鼓动亲友以“口口相传”的方式进行公开宣传，最终吸纳资金高达2.6亿元。法院认定：尽管黄某未直接参与社会公开宣传，但他放任亲友实际达成了公开宣传的效果，这一行为依然构罪，应受刑罚。

案号：广东省高级人民法院（2017）粤刑终1739号

核心雷点：放任或明知亲友（员工）公开宣传，等同于自身公开宣传！亲属的朋友=不特定对象。

案例3：用“加盟”包装，照样被查

深圳某公司老板，以“加盟”为幌子，广泛吸纳社会人员，并承诺“固定回报”。最终，老板因非法吸存罪获刑。

案号：广东省深圳市中级人民法院（2020）粤03刑终1748号

核心雷点：任何形式的“保本承诺”，都是火药桶。 一旦爆发，后果不堪设想。

三、三步避坑指南：老板必看的合规清单

第一步：查资质

融资前先问：我的业务需要金融牌照吗？（99%的企业没有！）

如果没牌照，立刻避开“吸收存款”“承诺收益”等行为。

第二步：管宣传

绝对禁止：发传单、开招商会、群发广告。

安全做法：仅向特定对象（如公司股东、员工）定向沟通，且不承诺任何收益。

第三步：守承诺

对外文件删除“保本”“稳赚”“年化X%”等词汇。

改用“风险自担”“收益浮动”等中性表述。

四、融资新思路：合规路径实操指南

（一）企业内部融资：盘活存量资源

1. 利润再投资：将企业留存收益用于新项目，避免外部融资风险。

适用场景：现金流稳定的成熟企业。

操作要点：制定清晰的利润分配计划，避免股东纠纷。

2. 员工持股计划：向核心员工定向增发股份，既融资又绑定人才。

适用场景：初创企业或需激励团队的中小企业。

合规关键：确保持股协议明确退出机制，避免“变相承诺收益”。

3. 供应链融资：与上下游合作，通过应收账款质押或预付款融资优化现金流。

适用场景：制造业、贸易类企业。

风险提示：需签订书面协议，明确账期和违约责任。

（二）企业外部融资：合法渠道精耕细作

1. 风险投资（VC）与私募股权（PE）：

优势：获取资金+行业资源，适合高成长性企业。

操作建议：优先选择与主营业务协同的机构，避免对赌条款中的“保底陷阱”。

2. 政府扶持资金：

例如：科技型中小企业创新基金、地方产业补贴。

申请要点：严格匹配政策条件，避免虚假申报。

3. 合规借贷平台：

选择持牌金融机构（如银行、消费金融公司）或备案的P2P平台。

红线警示：年化利率超过LPR 4倍（目前约15.4%）可能被认定“高利贷”。

五、结语

非法吸存的代价有多大？轻则罚款百万，重则老板入狱、公司破产。

记住：合规不是成本，而是生存底线。

如果你的企业正在融资，立刻对照本文自查——避开雷区，才能走得更稳、更远。

（本文依据2023年广东高院最新判例提炼，法律咨询请私信联系）